公募基金二季报披露完毕，持仓情况也浮出水面 。根据季报显示
，截至今年二季度末，公募基金对银行股的持仓总市值达2053.69亿元 ，较一季度环比上涨约27%
。

　　由于各方资金的不断涌入
，今年银行的表现也是可圈可点，年内涨幅一度超过20% ，18只个股先后刷新历史新高。面对不断升高的估值
，银行股接下来还有多少的涨幅？有券商乐观地认为还有60%的上涨空间 。

　　股份行成香饽饽

　　公募排排网的数据统计，2025年二季度末 ，公募基金总共重仓持有2917家A股公司
，持股总市值约为25837亿元，相比一季度末减少约50亿元
。截至二季度末 ，公募基金的A股前十大重仓股分别为宁德时代（持股市值约为1426亿元）、贵州茅台（持股市值约为1252亿元） 、招商银行（持股市值约为727亿元）、中国平安（持股市值约为680亿元）
、紫金矿业（持股市值约为590亿元）、美的集团（持股市值约为568亿元） 、东方财富（持股市值约为504亿元）
、长江电力（持股市值约为435亿元）、中芯国际（持股市值约为418亿元） 、兴业银行（持股市值约为398亿元）。

　　行业分布上
，公募排排网统计数据显示，二季度重仓股持股总市值最高的行业是电子行业 ，持股总市值约为4392亿元；紧随其后的是电力设备
、食品饮料、医药生物 、银行等4个行业，持股市值均在2000亿元以上 。此外
，非银金融
、汽车、有色金属 、通信等4个行业的持股市值也均在1000亿元以上。

　　一个值得关注的现象是，公募基金对银行板块的配比大幅提升
。数据显示 ，截至今年二季度末
，公募基金对银行股的持仓总市值达2053.69亿元，较一季度环比上涨约27%。

　　从增持银行的类型来看 ，股份行首当其冲
，东方财富choice的数据显示， 二季度公募基金对民生银行
、兴业银行、中信银行的持股数量均增加1亿股以上 。其中 ，民生银行获公募基金增持股票数量最多
，达5.82亿股；兴业银行 、中信银行分别获公募基金增持3.32亿股、2.60亿股
。

　　中泰证券银行业首席分析师戴志锋认为，二季度市场风格回归红利与避险。4月美国所谓“对等关税 ”问题演绎 ，汇金等资金进场
，银行作为宽基指数权重股获得资金流入 。5月市场转向防御，另公募基金高质量发展行动方案 ，引发市场对欠配板块抢筹，银行板块继续获得资金流入
。6月
，防御逻辑和欠配抢筹逻辑均得到延续。

　　戴志锋判断，根据Wind披露的各板块自由流通市值计算 ，二季度末基金对银行标配为8.3%
，标配差为-2.52%，仍处明显低配状态；不过 ，随着二季度主动基金流入银行板块
，标配差较上季度收窄1.06个百分点 。

　　今年银行行业指数年内涨幅一度超过20%，部分个股累计涨幅更为明显
。随着政策效果的逐渐显现 ，目前各类资产价格企稳回升
，加之今年5月份发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》推动了公募基金资产配置再平衡，使之对低配板块研究重视度提高。业内人士指出 ，公募基金增配银行股也和红利策略逻辑有关
，银行股作为红利资产受到市场的青睐 。目前而言，银行中期行情尚未结束 ，公募基金对银行板块仍有增配空间
。

　　已经有四家银行披露业绩快报

　　上市银行获得机构的青睐，离不开业绩的支撑
，上市银行半年报披露窗口即将来临。据统计，截至7月25日 ，已经有四家银行披露了业绩快报 。

　　宁波银行7月25日发布2025年半年度业绩快报。数据显示
，2025年上半年营业收入371.6亿元，同比增长7.91%
。净利润147.72亿元 ，同比增长8.23%。截至2025年6月末
，公司总资产34703.32亿元，较上年末增长11.04%；客户存款总额20764.14亿元 ，较上年末增长13.07%；贷款和垫款总额16732.13亿元
，较上年末增长13.36% 。不良贷款率0.76%，环比持平；拨备覆盖率374.16% ，环比提升3.62个百分点
。

　　同一日
，齐鲁银行发布2025年半年度业绩快报称，报告期内 ，该行实现营业收入67.82亿元，同比增长5.76%；其中净息差企稳回升
，利息净收入49.98亿元，同比增长13.57%；手续费及佣金净收入8.17亿元 ，同比增长13.64%。归属于上市公司股东的净利润27.34亿元
，同比增长16.48%；基本每股收益0.54元，同比增长17.39%；加权平均净资产收益率（年化）12.80% ，同比提高0.14个百分点 。

　　资产质量方面
，截至报告期末，齐鲁银行关注类贷款占比
、不良贷款率分别为0.96%、1.09% ，较上年末分别下降0.11 、0.10个百分点；拨备覆盖率343.24%
，较上年末提高20.86个百分点
。

　　此外常熟银行和杭州银行也于近期披露了业绩快报数据，均实现营收净利双增的好成绩。

　　上半年 ，常熟银行营业收入和归母净利润分别达到60.62亿元
、19.69亿元
，分别同比增长10.10%和13.55% 。

　　常熟银行在业绩快报中指出，2025年上半年 ，该行坚持聚焦主责主业，资产负债双向发力
，负债成本持续下降，客户生态不断扩容 ，创新业务多点开花
，省内版图再启新篇
。年内常熟银行多次吸收合并村镇银行，其中包括异地“村改支
”案例 ，进一步扩大了展业区域。

　　7月24日
，常熟银行再度发布公告称，董事会通过相关议案 ，拟吸收合并盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行 、常州钟楼长江村镇银行
，吸收合并完成后，上述三家村镇银行将注销 ，并改设为盐城滨海支行
、镇江润州支行、常州钟楼支行 。

　　杭州银行业绩表现同样不俗
。数据显示
，该行上半年实现营业收入200.93亿元，较去年同期增长3.89%；归母净利润达到116.62亿元 ，同比实现16.67%的高速增长，是目前已披露业绩快报的银行中
，归母净利润增速最高的银行。

　　此外，截至2025年6月末 ，杭州银行总资产22355.95亿元
，较上年末增长5.83%；贷款总额10094.18亿元，较上年末增长7.67%；存款总额13382.82亿元 ，较上年末增长5.17% 。

　　面对较好的业绩
，以及不断提高的估值，银行接下来还能涨多少？浙商证券银行首席分析师梁凤洁的观点认为 ，这是一轮银行股“慢牛长牛行情”
，预计银行板块还有60%潜在上涨空间。跨越系统性风险+低利率下资产荒=银行牛
。一批正常银行估值有望修复到1.0倍PB，部分优质银行有望修复至1.5倍。

　　瑞银证券中国股票策略分析师孟磊指出 ，不同于2024年高股息作为资本买入银行的唯一逻辑
，银行2025年以来基本面向好也是资金买入的一个重要影响因素 。

　　长江证券分析师马祥云也指出，5月份以来 ，银行板块上涨的核心变化在于，股息率不再是唯一定价因素
，业绩增速 、治理优势
、区域经济、长期逻辑等成为重要定价因子
。

　　不过也有分析认为，虽然短期看好银行股 ，但是由于近两年累计涨幅过大
，存在短期回调的可能。

　　（文章来源：21世纪经济报道）